Analyses

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Immobilier coté suisse

Valorisation, fiscalité, levier et liquidité des fonds immobiliers suisses.

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Investissement quantitatif

Ce que mesurent vraiment les indicateurs de risque et de performance.

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Blockchain et tokenisation

Actifs tokenisés, loi suisse sur la TRD et valeurs réelles portées sur la chaîne.

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Investissement quantitatifFR

Ce que mesure vraiment le ratio de Sharpe : ce qu’il capte, ce qu’il masque

Le ratio de Sharpe mesure le rendement gagné par unité de risque — l’étalon le plus cité de la performance ajustée du risque. Ce qu’il capte bien, et ses quatre angles morts : il traite hausses et baisses à égalité, suppose des rendements sagement distribués, se laisse gonfler par le lissage des prix, et reste une estimation bruitée. Pourquoi un ratio élevé est une bonne question, jamais un verdict.

18 juillet 2026 · 11 min read

Investissement quantitatifFR

Rééquilibrer un portefeuille : la discipline et son coût

Rééquilibrer, c’est ramener un portefeuille à ses pondérations cibles pour tenir le risque choisi — pas courir après le rendement. Pourquoi sa première mission est le contrôle du risque, d’où vient le « bonus de rééquilibrage » (réel mais conditionnel), ce que déclenchent spreads et droit de timbre, et comment choisir entre règle calendaire et bande de tolérance.

18 juillet 2026 · 11 min read

Investissement quantitatifFR

Ce que « risque » veut vraiment dire : volatilité, repli et perte définitive

« Risque » désigne trois choses distinctes — la volatilité, le repli maximal et la perte définitive de capital. Pourquoi elles divergent parfois, pourquoi seule la dernière achève vraiment les portefeuilles, et comment l’effet de levier et la vente forcée transforment une baisse temporaire en perte irrécupérable.

18 juillet 2026 · 10 min read

Investissement quantitatifFR

Le risque de change pour un investisseur suisse : ce que la couverture fait et ce qu’elle coûte

Tout actif étranger cache un second pari : la devise. Pour un investisseur suisse, le franc — monnaie forte et refuge — se renforce souvent quand les marchés chutent. Ce que fait une couverture, pourquoi elle coûte à peu près le différentiel de taux, et pourquoi on couvre d’ordinaire les obligations étrangères mais pas forcément les actions.

18 juillet 2026 · 10 min read

Investissement quantitatifFR

Le frein de la volatilité : pourquoi le rendement moyen n’est pas le rendement réel

Perdre 50 % puis gagner 50 % ne ramène pas à zéro : il manque un quart du capital. Pourquoi la moyenne des rendements surestime toujours la croissance réelle, comment la volatilité se paie en rendement composé, et pourquoi la stabilité vaut, à rendement moyen égal, strictement plus que l’agitation.

18 juillet 2026 · 10 min read

Investissement quantitatifFR

Ce que coûte vraiment un placement : les couches cachées et l’effet des décennies

Frais de gestion, coûts de transaction, spread, droit de timbre, garde : le coût d’un placement s’empile en couches, dont plusieurs n’apparaissent sur aucune fiche. Pourquoi un point de frais de trop ne coûte pas un point, mais près d’un tiers du capital final sur trente ans — et pourquoi le coût est la seule variable que l’investisseur maîtrise vraiment.

18 juillet 2026 · 10 min read